欧洲美元期货合约是一种在未来特定日期以特定价格交割一定金额欧洲美元存款的合约。它是场外交易市场上最活跃的货币衍生品之一。
欧洲美元期货合约的价值由以下因素决定:
影响欧洲美元期货合约价值的因素
标的资产价值
欧洲美元存款的价值是影响期货合约价值最主要的因素。如果市场预期欧洲美元存款价值上升,那么期货合约的价格也会上升。相反,如果市场预期欧洲美元存款价值下降,那么期货合约的价格也会下降。
无风险利率
无风险利率是另一个影响期货合约价值的重要因素。无风险利率上升会导致期货合约价格下降,因为投资者可以获得更高的无风险回报。相反,无风险利率下降会导致期货合约价格上涨,因为投资者需要支付更高的成本来持有存款。
利息率预期
市场对未来利息率变动的预期也会影响期货合约价值。如果市场预期利息率上升,那么期货合约的价格将下降,因为投资者可以锁定未来较低的借款成本。相反,如果市场预期利息率下降,那么期货合约的价格将会上涨,因为投资者希望获得未来较高的存款收益率。
供求关系
供求关系是影响期货合约价值的另一个因素。如果买盘强劲,而卖盘薄弱,那么期货合约的价格将会上涨。相反,如果卖盘强劲,而买盘薄弱,那么期货合约的价格将会下降。
欧洲美元期货合约定价
欧洲美元期货合约的价格以期货点的方式报出,每个期货点代表标的资产价值的100美元。例如,如果标的资产价值为100万美元,那么一个期货点就价值1000美元。
期货合约的价格由以下公式计算:
期货合约价格 = 标的资产价值 x (1 + 无风险利率 x 天数/360) - 利率预期
欧洲美元期货合约交易
欧洲美元期货合约可以在期货交易所进行交易,例如芝加哥商品交易所(CME)和欧洲期货交易所(Eurex)。交易者可以使用限价单或市价单来执行交易。
限价单指定交易者愿意支付或接受的价格。当市场价格达到或超过交易者指定的价格时,订单将被执行。
市价单允许交易者立即以当前市场价格执行交易。
欧洲美元期货合约的用途
欧洲美元期货合约有广泛的用途,包括:
欧洲美元期货合约是一种复杂的金融工具,对于任何考虑交易期货合约的人来说,了解影响其价值的因素至关重要。通过仔细评估这些因素,交易者可以提高交易策略的成功率。
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