背景

2019年8月2日，中国银行间市场交易商协会（简称“中金协”）发布公告，称中国银行期货有限公司（简称“中银期货”）于2019年6月28日出现违约，无法按时履行棕榈油期货合约的交收义务。

事件经过

• 2019年6月28日：中银期货因资金链断裂，无法履行棕榈油期货合约的交收义务，出现违约。
• 2019年8月2日：中金协发布公告，披露中银期货违约事件。



• 2019年8月6日：中金协启动中银期货清算程序。
• 2019年9月6日：中银期货完成清算，债权人最终清偿率为55.38%。
• 2019年12月2日：中国证监会对中银期货及其相关责任人采取纪律处分。

违约原因

中银期货违约的主要原因是：

• 资金链断裂：中银期货盲目扩张，资金链紧张。
• 风险管理不当：中银期货对棕榈油期货合约的风险评估不足，导致巨额亏损。
• 内部控制薄弱：中银期货内部控制存在缺陷，导致违规操作。

影响

中银期货违约事件对市场产生了以下影响：

• 投资者信心受损：违约事件导致投资者对期货市场的信心下降。
• 监管力度加大：证监会加大对期货市场的监管力度，加强风险控制。
• 行业洗牌：违约事件加速了期货行业的洗牌，促进了优胜劣汰。

后续处理

中金协和证监会对中银期货违约事件采取了以下后续处理措施：

• 清算中银期货：启动清算程序，保护债权人的利益。
• 处分责任人：对中银期货及其相关责任人采取纪律处分。
• 加强监管：加大对期货市场的监管力度，完善风险控制体系。

教训和启示

中银期货违约事件给期货市场带来了深刻的教训：

• 重视风险管理：期货交易风险巨大，必须重视风险管理，建立完善的风险控制体系。
• 遵守市场规则：期货交易必须遵守市场规则，避免违规操作。
• 加强内部控制：完善内部控制制度，防止违规行为的发生。
• 优化行业监管：监管部门要加强对期货市场的监管，保护投资者的利益。

中国银行期货违约事件是一次重大的行业事件，对期货市场产生了深远的影响。通过吸取教训，完善监管体系，加强风险管理，期货市场才能健康稳定发展。