欧洲美元期货是一种金融衍生品，它允许交易者对未来特定日期的欧元兑美元汇率进行投机或对冲。当期货合约到期时，交易者必须根据结算价结算其合约。将深入探讨欧洲美元期货的到期结算价公式。

结算价公式

欧洲美元期货的到期结算价由以下公式计算：

结算价 = 100 - (LIBOR + 调整)

其中：

• LIBOR：伦敦银行同业拆借利率，代表特定期限内银行间相互借贷的利率。
• 调整：基于合约到期日之前的剩余天数的调整因子。

LIBOR

LIBOR是欧洲美元期货结算价的关键组成部分。它是银行间借贷的基准利率，反映了市场对该特定期限内资金成本的预期。LIBOR由英国银行家协会（BBA）每天公布。

调整因子

调整因子用于将LIBOR转换为按360天计息的年利率。欧洲美元期货合约通常按360天计息，而LIBOR通常按实际/365天计息。调整因子确保了结算价以与期货合约相同的计息基础计算。

结算过程

当欧洲美元期货合约到期时，交易所会计算出结算价。结算价是根据公式计算得出的，并公布给所有市场参与者。

• 净多头头寸：持有净多头头寸的交易者将收到结算价减去LIBOR的差额。
• 净空头头寸：持有净空头头寸的交易者将向持有净多头头寸的交易者支付结算价减去LIBOR的差额。

示例

假设欧洲美元期货合约在到期日为100。LIBOR为1.50%，剩余天数为10天。

结算价 = 100 - (1.50% + 调整)

结算价 = 100 - (1.50% + 0.028%) = 98.472%

结算价为98.472%。持有净多头头寸的交易者将收到1.528%（100 - 98.472）的利润，而持有净空头头寸的交易者将支付1.528%的亏损。

欧洲美元期货的到期结算价公式是一个重要的工具，用于确定期货合约的最终价值。它基于LIBOR和调整因子，并确保了公平公正的结算过程。了解结算价公式对于交易者管理其期货头寸至关重要，并有助于他们准确预测其潜在的收益或损失。