金融期货合约是一种标准化的合约，规定了在未来特定日期以特定价格交易特定数量的金融资产的条款。中国有三个金融期货交易所：中国金融期货交易所（CFE）、上海期货交易所（SHFE）和郑州商品交易所（CZCE）。

中国金融期货合约类型

股指期货合约

• 指数：上证50指数、沪深300指数、中证500指数
• 合约单位：上证50指数500份、沪深300指数300份、中证500指数500份
• 合约月份：当月、下月、季月、半年月

国债期货合约

• 品种：10年期国债、5年期国债
• 合约单位：100万元
• 合约月份：当月、下月、季月、半年月

商品期货合约

• 品种：黄金、白银、铜、原油、豆粕
• 合约单位：黄金100克、白银15千克、铜5吨、原油10吨、豆粕10吨
• 合约月份：当月、下月、季月、半年月

金融期货合约的特点

• 标准化：合约条款统一，便于交易和结算。
• 杠杆效应：投资者只需缴纳少量保证金即可参与交易，放大收益或损失。
• 避险功能：投资者可以通过金融期货合约对冲市场风险，锁定未来价格。
• 套利机会：不同合约或市场之间的价格差异提供了套利机会。

金融期货合约交易规则

交易时间：

• CFE：上午9:00-11:30、下午1:30-3:00
• SHFE：上午9:00-11:30、下午1:30-3:00
• CZCE：上午9:00-11:30、下午1:30-3:00

交易单位：合约单位，如上证50指数500份。

交易方式：电子交易，通过交易所的交易系统进行。

保证金：投资者在开仓时需缴纳一定比例的保证金，作为风险保障。

结算：合约到期时，按照合约约定进行现金结算或实物交割。

金融期货合约的应用

• 避险：企业和机构可通过金融期货合约锁定未来价格，降低市场波动风险。
• 套利：投资者可利用不同合约或市场之间的价格差异进行套利交易，获取无风险收益。
• 投机：投资者可通过金融期货合约进行投机交易，博取收益。

风险提示

金融期货合约交易具有高风险，投资者在参与交易前应充分了解以下风险：

• 市场风险：金融资产价格波动可能导致收益或损失。
• 保证金风险：保证金不足可能导致强行平仓，放大损失。
• 杠杆效应：杠杆效应放大收益的同时也放大损失。
• 流动性风险：某些合约流动性较差，可能难以平仓。

金融期货合约是一种重要的金融工具，为投资者提供了管理风险、进行套利和投机的机会。投资者应充分了解金融期货合约的特性和风险，谨慎参与交易。