期货市场是一个高风险、高回报的投资领域,不少投资者跃跃欲试,但又担心亏损风险。于是,有人想出了一个看似巧妙的办法:一手买涨一手买跌,这样两边都赚钱,岂不美哉?事实真的如此吗?
一、期货一手买涨一手买跌的本质
一手买涨一手买跌,本质上就是同时持有该商品的两份合约,一份做多,一份做空。当商品价格上涨时,做多合约获利,做空合约亏损;当商品价格下跌时,做多合约亏损,做空合约获利。
二、期货一手买涨一手买跌的风险
虽然一手买涨一手买跌看似可以对冲风险,但实际上它并不能完全消除风险,反而会带来以下风险:
1. 交易成本
一手买涨一手买跌需要支付双份的交易手续费,这会增加投资成本。
2. 时间成本
期货合约有到期日,如果在到期日前无法平仓,则需要支付额外的费用。同时,一手买涨一手买跌需要时刻关注市场行情,及时平仓,这会占用大量时间。
3. 方向性风险
如果商品价格大幅波动,一手买涨一手买跌的策略可能会出现亏损。例如,当商品价格大幅上涨时,做多合约虽然获利,但做空合约的亏损可能会更大。
4. 流动性风险
期货市场存在流动性风险,当市场波动剧烈时,可能出现无法及时平仓的情况,导致更大的损失。
三、期货一手买涨一手买跌的正确做法
如果投资者真的想对冲风险,应该采用以下正确的做法:
1. 多品种对冲
选择相关性较低的不同品种进行对冲,例如股票和债券、黄金和白银等。
2. 期货期权对冲
利用期货期权进行对冲,例如买入看涨期权的同时卖出看跌期权。
3. 资产配置
将资金分散投资于不同的资产类别,例如股票、债券、房地产等,以降低整体风险。
一手买涨一手买跌的策略看似可以对冲风险,但实际上它不仅无法完全消除风险,反而会带来额外的风险和成本。投资者在进行期货投资时,应该充分了解期货市场的风险,并采用正确的对冲策略来降低风险。切记,期货市场是一捧黄沙,稍有不慎就会被淹没其中。
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